Votre comptable vous annonce 150 000 € de bénéfice. Excellente nouvelle ! Pourtant, trois mois plus tard, vous peinez à payer vos fournisseurs. Comment une entreprise rentable peut-elle manquer de liquidités ?
Cette situation révèle l’une des incompréhensions les plus coûteuses en gestion : confondre rentabilité et trésorerie.
✔️ Le piège du compte de résultat
Le compte de résultat vous dit si vous créez de la valeur, mais pas si vous avez de l’argent disponible. Quand vous facturez 50 000 € en décembre, cette somme apparaît immédiatement dans votre chiffre d’affaires, même si le client paie en mars. Votre résultat intègre ce revenu, votre trésorerie attend toujours.
✔️ Les décalages qui étranglent votre trésorerie
➡️ Les délais de paiement : vous payez vos fournisseurs à 30 jours, vos clients règlent à 60-90 jours. Plus votre croissance est rapide, plus vous financez ce décalage.
➡️ Les stocks : 100 000 € de marchandises impactent immédiatement votre trésorerie, mais n’apparaissent en charges qu’à la vente, parfois des mois plus tard.
➡️ Les investissements : une machine à 80 000 € payée comptant. Dans votre résultat : 10 000 € d’amortissement annuel. Les 70 000 € restants ? Sortis de votre trésorerie mais invisibles dans votre rentabilité.
➡️ Les remboursements d’emprunts : 30 000 € de capital remboursé ne figurent pas dans votre résultat. Seuls les intérêts y apparaissent.
✔️ Un exemple concret
Entreprise avec 200 000 € de bénéfice annuel :
* Investissements : 150 000 €
* Augmentation stock : 80 000 €
* Créances clients : +60 000 €
* Remboursement emprunts : 40 000 €
Total : 330 000 € de sorties non reflétées dans le résultat. Malgré 200 000 € de bénéfice, l’entreprise affiche un déficit de trésorerie de 130 000 €.
✔️ Ce que vous devez piloter
* Budget de trésorerie mensuel sur 12 mois glissants
* Négociation systématique des délais fournisseurs/clients
* Optimisation des stocks selon Pareto (20% des références = 80% du CA)
* Relances clients structurées dès J+1 de retard
✔️ La vraie question
Combien d’argent réel cette activité génère-t-elle ou consomme-t-elle ?
Car c’est la trésorerie qui paie vos salaires et fournisseurs, pas le bénéfice comptable.
Une entreprise peut survivre longtemps sans bénéfice si sa trésorerie est solide. Mais aucune ne survit sans trésorerie, même avec les meilleurs résultats.
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